常林股份装载机业务有望迎来新的希望

常林股份：装载机业务有望迎来新的希望

常林股份：装载机业务有望迎来新的希望2011/02/28 09:24来源：凤凰财经相关投资机构参加了常林股份于2011年2月23日举行的年度股东大会，并在会后与常林股份人员进行了深入交流。1、常林股份的整体搬迁计划顺利进行。在常林股份新厂区看到厂房和办公楼等部分建筑主体(一期)已经落成，正在做墙体装修，道路也正在平整中。在使OC质量为G保证产能的前提下，预计常林股份2011年8月份开始陆续搬入新厂区。预计随着新厂区的建成，常林股份在产能、质量、成本等方面都会有所提高。

2、不做挖掘机，但仍然享受这场盛宴。常林股份联营的江苏现代一直是其重要利润来源。2010年，江苏现代净利润达到6.15亿元，为常林股份EPS贡献0.496元。江苏现代的产能在10000多台，去年销售已如图1所示经超万台，工程机械工业协会的数据显示1月份江苏现代卖出了910台挖掘机，同比增长70.1%，在产能紧张的情况下，现代可以直接进口整机加价销售。

3、装载机业务迎来新的希望。常林股份升级换代的9明确了到2020 年我国新能源汽车年产量将到达200 万辆系列装载机市场反响较好，2010年卖了1000多台。常林股份今年将继续做大9系列产品，此外新厂区的生产线一旦落成，资源也优先倾向9系列。9系列产品比其他型号装载机均价高。

(工程机械工业协会1月份的统计数据显示常林1月份卖了626台装载机，同比增速超过行业平均水平，我们预计9系列今年有望超过1500台，同时装载机全年销量台。)

4、搭挖掘机顺风车，结构件车间加班加点。2010年公司挖掘机结构件占销售收入28.75%，2007年定增的“高档结构件”项目已经圆满完成。

(预计今年结构件业务随着现代和小松的销量增加，可能有20%的增速。)

5、定向增发工作进展顺利。

6、国机平台整合正在积极计划。

预计常林股份2011年-2013年EPS分别为0.76、0.94、1.13元，给予“推荐”评级。

关键词:常林股份，装载机，挖掘机，EPS延伸阅读:常林股份：装载机业务有望迎来新的希望

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